Thị trường sẽ tăng vọt khi FED nhắm mục tiêu hoán đổi Dollar-Yên

Arthur Hayes, cựu CEO của BitMEX, đề nghị Cục Dự trữ Liên bang thực hiện thỏa thuận hoán đổi Dollar-Yên không giới hạn với Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) để hạn chế sự mất giá của đồng Yên.

Điều này có thể làm giảm giá trị của dollar Mỹ một cách đột ngột, làm tăng tính thanh khoản của đồng dollar trên toàn cầu. Từ đó mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin.

Quan điểm của Hayes về hoán đổi Dollar-Yên

Arthur Hayes giải thích rằng việc hoán đổi Dollar-Yên được đề xuất sẽ hoạt động tương tự như việc kiểm soát dải lãi suất. Theo đó, Cục Dự trữ Liên bang sẽ trao đổi dollar cho Yên với BOJ một cách không giới hạn.

Cựu CEO BitMEX cho biết thêm rằng BOJ và Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ sử dụng số dollar này để mua yên và ổn định đồng coin của họ, thay vì bán Chứng khoán Trái phiếu Mỹ để có dollar. Chiến lược này giúp Nhật Bản tránh tăng lãi suất, tác động tiêu cực đến các tổ chức tài chính đầu tư mạnh vào trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB).

Về mặt địa chính trị, đồng yên mạnh hơn có thể ảnh hưởng đến Trung Quốc, đối thủ cạnh tranh xuất khẩu trực tiếp của Nhật Bản. Nếu Nhật Bản tăng cường đồng yên thông qua thỏa thuận hoán đổi này, Trung Quốc có thể phá giá đồng nhân dân tệ để duy trì khả năng cạnh tranh xuất khẩu của mình.

Bối cảnh kinh tế toàn cầu và phản ứng của thị trường

Bối cảnh kinh tế toàn cầu vẫn rất quan trọng đối với tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Dữ liệu gần đây của Mỹ đã làm giảm khả năng tăng lãi suất tiếp theo. Trong khi đó, Trung Quốc đã tăng cường các biện pháp kích thích, tạo ra nguồn thanh khoản tích cực.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) gần đây đã công bố kế hoạch phát hành trái phiếu siêu dài hạn và một gói cứu trợ lịch sử để ổn định lĩnh vực bất động sản, tương đương với việc triển khai nới lỏng định lượng (QE) cho lĩnh vực này.

Sự gia tăng thanh khoản từ Mỹ và Trung Quốc đang tạo điều kiện thuận lợi cho Bitcoin. Dòng tiền vào BTC ETF đã tăng, với 716 triệu USD tiền ròng trong tuần qua, đảo ngược dòng vốn chảy ra trong tháng 4. Các nhà đầu tư tổ chức lớn cũng đã thể hiện sự quan tâm, với Millennium Management nắm giữ một lượng cổ phần đáng kể trong Bitcoin ETF.

Mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ vẫn là một chỉ số quan trọng cần được quan sát. Tuần qua, mối tương quan trong 90 ngày giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng lên 0.17 từ mức thấp nhất trong nhiều năm là 0.01 vào tháng 3. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi và phân tích một cách tích cực trong bối cảnh thị trường hiện tại.

Tóm lại, việc triển khai tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang về thỏa thuận hoán đổi Dollar-Yên không giới hạn đại diện cho một chuyển đổi chính sách quan trọng. Điều này có thể tạo ra những ảnh hưởng sâu rộng đối với tính thanh khoản toàn cầu, giá tài sản và động lực cạnh tranh giữa các nền kinh tế lớn như Nhật Bản và Trung Quốc.