Vietcap dự kiến nhà máy thép đường ray mang về cho Hòa Phát lợi nhuận hơn 770 tỷ mỗi năm

Vietcap đã phân tích rằng Hòa Phát (HPG) sẽ khởi công nhà máy thép đường ray và thép hình vào ngày 19/08/2025, dự kiến hoàn thành vào quý 2/2027. Nhà máy có công suất 700.000 tấn/năm và đầu tư 14.000 tỷ đồng, trong đó 10.000 tỷ dành cho xây dựng cơ bản. Dự án nhằm cung cấp thép cho các dự án đường sắt lớn. Dự kiến, doanh thu hàng năm đạt khoảng 11.400 tỷ đồng và đóng góp 150 tỷ đồng vào Ngân sách Nhà nước. HPG sẽ áp dụng mức thuế TNDN ưu đãi 17% trong 10 năm đầu, dẫn đến lợi nhuận trước thuế 773 tỷ đồng, tương đương biên lợi nhuận 7%. Vietcap tin rằng HPG sẽ hưởng lợi từ nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng, đặc biệt là với giải ngân vốn đầu tư công tăng mạnh. Mặc dù biên lợi nhuận thấp hơn so với các mảng thép khác, thiên hướng toàn cầu đang hồi phục có thể giúp nâng giá thép nội địa và cải thiện lợi nhuận cho HPG.