BTC & ETH sẽ biến động mạnh trước ngày đáo hạn số Option trị giá 15 tỷ USD?

Các nhà quan sát dự đoán đáo hạn theo quý của các hợp đồng option Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) trị giá hàng tỷ USD có thể tạo ra biến động giá tích cực.

Thông tin chi tiết:

Sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử hàng đầu thế giới Deribit sẽ thanh toán các hợp đồng trị giá tổng cộng 15.2 tỷ USD vào 15 giờ ngày 29/03 (theo giờ Việt Nam)
Bitcoin Option chiếm 9.5 tỷ USD (62%) trong tổng giá trị hợp đồng đáo hạn, phần còn lại thuộc về Ethereum.
Đây là một trong những đợt đáo hạn lớn nhất trong lịch sử của sàn giao dịch Deribit.
Luuk Strijers – Giám đốc thương mại của Deribit cho biết một lượng lớn quyền chọn đáo hạn “trong giá trị thực” (ITM) có thể tác động tích cực hoặc biến động đến thị trường.
Quyền mua (call option) đáo hạn ITM có giá thực hiện thấp hơn giá thị trường của tài sản cơ sở. Khi đáo hạn, quyền mua ITM cho phép người mua mua 1 BTC theo giá thực hiện (thấp hơn giá thị trường) để sinh lời.
Theo Deribit, với mức giá thị trường khoảng 70,000 USD, các quyền chọn Bitcoin trị giá 3.9 tỷ USD sẽ đáo hạn “in-the-money”, chiếm 41% tổng giá trị hợp đồng mở theo quý (9.5 tỷ USD) sắp đáo hạn.

Giá max pain cho đáo hạn theo quý của BTC và ETH lần lượt là 50,000 USD và 2,600 USD. Max pain là mức giá khiến người mua quyền chọn thua lỗ nhiều nhất. Giả thuyết cho rằng người bán quyền chọn (thường là các tổ chức hoặc nhà giao dịch có nguồn vốn dồi dào) muốn duy trì giá gần mức max pain để gây ra thua lỗ tối đa cho người mua quyền chọn.

🎯 Trong đợt thị trường tăng giá trước, BTC & ETH liên tục điều chỉnh giảm về phía mức max pain tương ứng, sau đó mới tiếp tục đà tăng. Strijers giải thích: “Thị trường có thể chứng kiến áp lực tăng khi đáo hạn loại bỏ áp lực giảm giá từ max pain.”